Thị trường nhà ở toàn cầu sắp bước vào đại suy thoái?

Vào trong thời gian cuối năm 2021, toàn bộ thứ có vẻ như khả quan khái niệm nghành nghề nhà ở. Trên 38 vương quốc thuộc Tổ chức triển khai Liên minh và Tăng trưởng Kinh tế tài chính (OECD), giá bán nhà tăng với vận tốc sớm nhất có thể vào vòng 50 năm.

Tài liệu từ doanh nghiệp lớn tư vấn Oxford Economics đã cho thấy một Xu thế tương tự. Trên 41 vương quốc, từ Na Uy tới NewZealand, giá bán nhà tăng nhờ ngân sách đi vay thấp kỷ lục và người tiêu dùng tiết kiệm chi phí được nhiều tiền rộng do tránh đầu tư chi tiêu vào đại dịch.

Tuy vậy, nhiều người vẫn do dự liệu năm 2021 xuất hiện phải thời khắc tốt nhất để sở hữ nhà hay là không. Nhưng không tới một năm sau, bức tranh sẽ hoàn toàn thay cho đổi. Nhà nhà trên toàn trái đất đương đầu với ngân sách đi vay vượt quá năng lực chi trả, còn những người dân sắp mua nhà cũng đau đầu vì giá bán nhà tăng nhanh chóng rộng thu nhập.

Đồng thời đó, ngân sách sinh hoạt ngày càng trở nên đắt đỏ khiến cho nhiều người phải thắt sống lưng buộc bụng, tạm ngưng mua nhà. Những không yên tâm về tài chính, chính trị và xã hội ngày càng trở nên nhiều khi xung đột Nga và Ukraine bùng nổ. Mức lạm phát tăng kỷ lục sau nhiều thập kỷ ở nhiều vương quốc, buộc nhiều ngân hàng nhà nước trung ương thắt chặt chủ trương tiền tệ. OECD dự báo mức lương trong thực tế vào năm 2023 hoàn toàn có thể giảm.

Hệ quả là, cơn sốt nhà ở do đại dịch khiến ra ở nhiều vương quốc giàu nhất trái đất dường như đang được chuyển sang quy trình suy thoái lớn số 1 Tính từ lúc cuộc khủng hoảng rủi ro trung tâm tài chính năm 2008. Điều này khiến áp lực nặng nề ngược lại lên nhiều nền kinh tế thị trường đang được tăng trưởng ngưng trệ. Hiện nay trên, gần như là tổng thể toàn bộ nhiều thị trường nhà ở mà Oxford Economics khảo sát được dự báo vào năm 2023 tiếp tục trải qua một mùa sụt giảm lớn số 1 kể từ thời điểm năm 2000. Toàn bộ chỉ số trực tiếp ở mức giảm nhẹ hoặc giảm sâu, điều không từng thấy kể từ thời điểm năm 2009.

Adam Slater, nhà tài chính số 1 trên Oxford Economics, cho biết thêm: “Triển vọng thị trường đang ở mức đáng lo ngại nhất kể từ năm 2007-2008. Lãi suất liên tục tăng ở các nền kinh tế phát triển có nguy cơ đẩy một số thị trường nhà ở vào giai đoạn suy thoái mạnh mẽ”. Tổ chức triển khai Tiền tệ Quốc tế (IMF) cũng đồng ý với quan điểm này. IMF đưa ra cảnh báo thị trường nhà ở toàn cầu đang được ở “điểm tới hạn”.

Tổ chức triển khai này cho biết thêm: “Khi các ngân hàng trung ương mạnh tay thắt chặt chính sách tiền tệ để giải quyết áp lực giá cả, thì chi phí đi vay tăng cao, các điều kiện cho vay chặt chẽ hơn, cùng với quá trình định giá khắt khe hơn có thể dẫn đến giá nhà giảm mạnh”. Sự sụt tụt giảm mạnh này tiếp tục ra mắt trên diện rộng lớn. IMF dự báo rằng vào một kịch bạn dạng bất lợi nghiêm trọng, giá bán nhà trong thực tế hoàn toàn có thể giảm 25% vào 3 năm tới ở nhiều thị trường mới nổi, so với mức 10% ở nhiều nền kinh tế thị trường tăng trưởng. Thị trường nhà ở suy thoái cũng tồn tại năng lực làm suy giảm sinh hoạt tài chính vĩ mô, khiến tổn hại tới nghành nghề xây dựng dựng và nhiều nhà được mang lại xuất hiện tương quan. Slater Dự kiến rằng suy thoái nhà ở hoàn toàn có thể làm giảm 0,2 điểm Phần Trăm của tăng trưởng toàn cầu do giảm đầu tư chi tiêu và thêm 0,6 điểm Phần Trăm do giảm vốn góp vốn đầu tư nhà ở. Ngân hàng nhà nước Trung ương Canada ước tính rằng suy thoái nhà ở tiếp tục làm tăng trưởng tài chính của nước này giảm từ 0,6 tới 0,9 điểm Phần Trăm vào năm tới.

Trung Quốc đang được là tâm điểm lưu ý, khi cuộc khủng hoảng rủi ro nhà đất trở thành xấu đi vào những tháng thời gian gần đây và nền kinh tế thị trường đang được tăng trưởng với vận tốc chậm nhất kể từ thời điểm năm 1992, không tính thời kỳ đại dịch. Vào 9 tháng đầu năm mới 2022, tổng quy hoạch sàn nhiều căn hộ chung cư cao cấp sẽ bán giảm tới 26% so với cùng thời điểm năm ngoái. Do việc bán nhà ở tạo ra vào tương lai là kênh kêu gọi đầu tư chính của nhà tăng trưởng Trung Quốc, lợi nhuận bán nhà giảm, nhất là kể từ thời điểm được áp dụng chủ trương zero-Covid, sẽ tạo nên ra áp lực nặng nề về thanh toán, căng thẳng mệt mỏi trung tâm tài chính và khiến thiệt hại mang lại nền kinh tế thị trường vĩ mô.

Lãi suất vay là nguyên nhân chính

Không thể phủ nhận lãi vay là yếu tố chính làm tụt giảm độ tăng trưởng của thị trường nhà ở. Trên Mỹ, lãi vay cố định và thắt chặt mang lại khoản vay mua nhà vào 30 năm vào tầm 7%, gấp hai so với lãi vay năm ngoái và tốt nhất kể từ thời điểm năm 2008, sau nhiều mùa tăng lãi vay thường xuyên của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Phối kết hợp với việc bùng nổ giá bán nhà vào 2 năm vừa qua đó, khoản thanh toán thế chấp ngân hàng hàng tháng mang lại một nhà đất điển hình nổi bật trên Mỹ đã tiếp tục tăng lên rộng 2.600 USD, so với một.700 USD một năm vừa qua đó.

Nathan Sheets, nhà tài chính trưởng trên Citibank, cho biết thêm: “Lãi suất này còn tồi tệ hơn cả một “cơn gió ngược”. Thị trường nhà ở thực sự đang được tụt giảm”. Tình trạng tương tự đang được ra mắt ở nhiều nước. Lãi suất vay đã tiếp tục tăng lên mức tốt nhất vào trong năm thời gian gần đây trên toàn quần thể vực đồng Euro, và ở Canada, Úc và New Zealand.

Melanie Debono, nhà tài chính Pantheon Macroeco-nomics, cho biết thêm: “Lãi suất tăng và các ngân hàng hạn chế cho vay đã làm giảm nhu cầu mua nhà. Tăng trưởng giá nhà tại khu vực đồng Euro sẽ giảm mạnh, thậm chí tăng trưởng âm vào cuối năm 2023”.

Marcel Thieliant, nhà tài chính học trên Capital Economics, ước tính rằng nhiều khoản thanh toán thế chấp ngân hàng ở New Zealand sẽ vượt quá 60% thu nhập trung bình, so với mức dưới 45% trước lúc bùng phát Covid-19. Do lãi vay dự kiến tiếp tục tăng không chỉ có vậy, ông dự báo giá bán nhà ở New Zealand vào tháng 11 tiếp tục giảm 25% so với mức đỉnh.

Trên Anh, thị trường thế chấp ngân hàng sẽ rơi vào tình trạng hỗn loạn do cuộc khủng hoảng rủi ro chính trị khiến ra bởi nhiều mùa cắt giảm thuế rộng lớn do cơ quan chính phủ của cựu Thủ tướng Lizz Truss đề xuất kiến nghị. Thị trường sẽ ổn định trở lại sau khoản thời gian Thủ tướng mới là Rishi Sunak được chỉ định, nhưng lãi vay dự kiến tiếp tục tăng thêm tầm 4,6% vào năm 2023, so với mức 3% ở hiện tại trên.

Tổ chức triển khai tư vấn Decision Basis của Anh cho biết thêm, ngay 1/5 số hộ mái ấm gia đình trên đây hoàn toàn có thể phải trả thêm 5.000 bảng từng năm mang lại nhiều khoản thế chấp ngân hàng, tính tới trong thời gian cuối năm 2023. Những nhà tài chính dự báo giá bán nhà ở năm 2023 trên Anh hoàn toàn có thể giảm từ 10% tới 12%. Lãi suất vay tăng đã cho thấy nhiều chủ trương tiền tệ bị siết chặt rộng sở dĩ chống lại mức lạm phát tốt nhất vào nhiều thập kỷ.

Mỹ, Anh và quần thể vực đồng Euro đã tiếp tục tăng lãi vay ngay 900 điểm cơ bạn dạng vào năm vừa qua, và dự kiến tiếp tục tăng thêm 400 điểm cơ bạn dạng vào mùa hè năm sau. Hầu hết nhiều thị trường mới nổi đều tận mắt chứng kiến mức tăng lãi vay, thậm chí còn còn mạnh rộng nhiều nước tăng trưởng. Brazil sẽ nâng lãi vay lên 13,75% từ mức chỉ 2% vào tháng một năm 2021. Ở Hungary, lãi vay tăng 12,4 điểm Phần Trăm lên mức 13%. Prakash Loungani, cố vấn vào thành phần nghiên cứu và phân tích của IMF, cho biết thêm cứ tăng 100 điểm cơ bạn dạng vào lãi vay thì vận tốc tăng giá bán nhà tiếp tục giảm xuất phát điểm từ 1,5 tới 2 điểm Phần Trăm.

Ngân hàng nhà nước Trung ương châu Âu tính toán rằng vào môi trường lãi vay thấp, lãi vay tăng 1 điểm Phần Trăm tương ứng với giá bán nhà giảm tầm 9% và góp vốn đầu tư nhà ở giảm 15% vào hai năm tiếp theo. Áp lực đè nén trung tâm tài chính khái niệm nhiều hộ mái ấm gia đình ngày càng tăng, khiến cho số tiền tiết kiệm chi phí tích lũy vào thời kỳ đại dịch nhanh gọn lẹ hết sạch. Tài năng chi trả mang lại nhà ở giảm, đồng thời nhiều người phải vật lộn sở dĩ tiết kiệm chi phí đủ khoản tiền trả trước. “Tại Mỹ, chi phí sinh hoạt tăng và thị trường chứng khoán giảm đã khiến việc tiết kiệm đủ số tiền trả trước cho những người mua nhà lần đầu – được coi là mạch máu của thị trường – trở nên khó khăn hơn”, James Knightley, nhà tài chính trên ING, cho biết thêm. Vì vậy, người tiêu dùng đổ xô chốt nhiều thanh toán thế chấp ngân hàng trước lúc lãi vay tăng thêm. Giá bán thuê nhà cũng giữ lại ở mức cao do nhiều người không thể đủ năng lực mua nhà…

Nguồn cung cấp thấp trợ giúp giữ lại giá bán nhà

Ở nhiều vương quốc, nguồn cung cấp thấp đang được trợ giúp giá bán nhà không xẩy ra lao dốc quá nhanh chóng. Nguồn cung cấp nhà ở trên Anh vào tháng 10 đang được ở mức thấp nhất kể từ thời điểm năm 1978, còn trên Mỹ là thấp nhất vào lịch sử vẻ vang. Nhưng những tín hiệu suy thoái của thị trường đang được ngày càng trở nên rõ ràng. Mức lạm phát giá bán nhà đang được ngưng trệ ở hầu hết nhiều thị trường, tất cả Đức, Úc và Trung Quốc.

Lần trước tiên, Úc sẽ ghi nhận mức giảm giá bán nhà theo năm. Trên Mỹ, vận tốc tăng giá bán nhà đạt 13% vào tháng 8 so với 16% của tháng 7, mức sụt giảm nhanh nhất kể từ thời điểm năm 1975. Capital Economics Dự kiến giá bán nhà ở Mỹ hoàn toàn có thể giảm tới 8% vào năm tới. Doanh nghiệp tư vấn nhà đất Knight Frank cho biết thêm, vào vào cuối quý 3, giá bán nhà ở nhiều thành phố Hồ Chí Minh rộng lớn sẽ giảm hai quý liên tục. Những thành phố Hồ Chí Minh ở New Zealand, Canada và Na Uy tận mắt chứng kiến mức giảm hai số lượng.

Trên quần thể vực đồng xu tiền cộng đồng châu Âu, ngày càng trở nên nhiều ngân hàng nhà nước từ chối nhiều khoản vay mua nhà và thắt chặt nhiều điều kiện kèm theo khái niệm những khoản vay sẽ được quyết toán giải ngân. Nhu cầu vay mua nhà sụt giảm nhanh nhất vào một thập kỷ vào quý IV năm ngoái. Vào tháng 9, nhiều khoản giải ngân cho vay mua nhà mới sẽ giảm 30% so với cùng thời điểm năm 2021. Những thanh toán nhà đất ở Anh sẽ giảm 32% theo năm vào tháng 9. Số lượng yêu cầu mua nhà mới cũng sụt giảm lớn số 1 vào tháng 10 Tính từ lúc cuộc khủng hoảng rủi ro trung tâm tài chính (không tính thời khắc ngừng hoạt động do Covid-19).

Trên Mỹ, lợi nhuận bán nhà vào tháng 9 sẽ giảm 24%, thấp rộng nhiều so với mức trước đại dịch. Số đơn vay thế chấp ngân hàng cũng xuống mức thấp nhất vào vòng 25 năm. Tình hình trên thành phố Hồ Chí Minh Toronto, Canada thậm chí còn còn xấu đi. Doanh thu bán nhà mang lại một hộ mái ấm gia đình giảm 96%, và nhà cộng đồng cư giảm 89%.

Bài học kinh nghiệm từ quá khứ

Tuy vậy, không phải tổng thể toàn bộ nhiều vương quốc đều đứng trước rủi ro tiềm ẩn suy thoái nhà ở. Ví như ở Canada, New Zealand và Australia, giá bán nhà tăng nhanh chóng vào vài năm qua phối kết hợp với số lượng rộng lớn nhiều hộ mái ấm gia đình vay thế chấp ngân hàng khiến cho thị trường trở thành đặc biệt quan trọng rủi ro không may. Thụy Điển và Anh đang được gióng lên hồi chuông đưa ra cảnh báo vì nhiều người tiêu dùng nhà phụ thuộc vào lãi vay thế chấp ngân hàng thả nổi hoặc thời gian ngắn. Yulia Zhestkova, nhà tài chính học trên Goldman Sachs, nói rằng vào số nhiều nền kinh tế thị trường lớn số 1 trái đất, “lãi suất tăng gây nhiều rủi ro cho các khoản vay quá hạn tại Anh”. Tương tự, vận tốc mức lạm phát giá bán nhà quá nhanh chóng, định giá bán nhà cao, phối kết hợp với việc thắt chặt chủ trương tiền tệ đang được tạo nên ra nhiều rủi ro không may rộng lớn mang lại thị trường này.

Tuy vậy, nhiều vương quốc khác tất cả Nhật Phiên bản, Ý và Pháp lại xuất hiện vị thế tốt rộng, nhờ mức tăng giá bán từ tốn rộng, định giá bán nhà tăng ít và mức nợ hộ mái ấm gia đình thấp rộng. Pháp và Ý cũng tồn tại tỷ trọng nợ theo lãi vay thả nổi khá thấp, nên người vay ít chịu tác động tức thời khi lãi vay tăng. Hiện nay vẫn không rõ mức độ suy thoái của thị trường nhà ở tiếp tục nghiêm trọng tới đâu. Những nhà phân tích vẫn sáng sủa rằng ở hầu hết nhiều nền kinh tế thị trường rộng lớn, nhiều điều kiện kèm theo của thị trường nhà đất không dẫn tới cơn ác mộng như vào cuộc khủng hoảng rủi ro trung tâm tài chính trước đó. Ở thời điểm lúc đó, giá bán nhà ở nhiều nước công nghiệp tăng trưởng nhất sẽ giảm 13%, từ đỉnh điểm vào trong năm 2007 rơi xuống đáy vào thời điểm năm 2012.

Cuộc khủng hoảng rủi ro này sẽ dẫn tới rộng 2 triệu căn nhà trên Mỹ bị tịch biên vào năm 2009. Tại những vương quốc như Hy Lạp, Ý và Tây Ban Nha, thị trường nhà ở sụp đổ nghiêm trọng tới mức giá bán nhà hiện tại vẫn không thể trở lại như mức của trong năm 2007. Điểm nổi bật chính tạo ra sức chống đỡ mang lại thị trường lúc này là sức mạnh mẽ của thị trường lao động. Tỷ trọng thất nghiệp sẽ không còn rộng lớn như sau khủng hoảng rủi ro trung tâm tài chính.

IMF dự báo tỷ trọng thất nghiệp tiếp tục chỉ tăng dưới 1 điểm Phần Trăm vào năm tới, so với ngay 3 điểm Phần Trăm ở thời khắc năm 2008. Slater thuộc Oxford Economics cho biết thêm: “Tốc độ giảm giá nhà được hạn chế nhưng số lượng giao dịch vẫn sẽ thấp”. Ngoài ra, trên nhiều thị trường, tất cả Mỹ, Anh, Nam Phi, Tây Ban Nha và Đan Mạch, nhiều hộ mái ấm gia đình xuất hiện số tiền nợ thế chấp ngân hàng trên thu nhập trung bình rộng so với cuộc khủng hoảng rủi ro trung tâm tài chính. Người đi vay cũng rất được bảo vệ tốt rộng bằng nhiều hợp đồng dài hạn và sinh hoạt giải ngân cho vay được vận hành nghiêm ngặt rộng.

Trên khắp châu Âu, tỷ trọng nhiều khoản thế chấp ngân hàng theo lãi vay thả nổi sẽ tụt giảm mạnh vào thập kỷ qua và nhiều hợp đồng thế chấp ngân hàng yêu cầu thường trải qua từ 10 năm trở lên. Điều này đặc biệt quan trọng đúng với Đức, Hà Lan và Tây Ban Nha. Alexia Koreas, Phó Giám đốc của doanh nghiệp lớn xếp hạng Fitch, cho biết thêm: “Tại Hà Lan, tỷ lệ cho vay trên giá trị nhà thấp hơn và ít hơn các khoản thế chấp chỉ trả tiền lãi “sẽ giúp ngăn chặn đợt giảm giá nhà mạnh” từng thấy sau cuộc khủng hoảng rủi ro trung tâm tài chính”. Cristina Arbelaez, nhà tài chính toàn cầu trên Morgan Stanley, nhận định: “Hiện chúng ta đang bắt đầu thấy sự đảo ngược của đợt bùng nổ nhà ở năm ngoái. Tuy nhiên, thị trường sẽ không sụp đổ như giai đoạn 2006 – 2008”.